La trésorerie d’entreprise

La gestion de trésorerie est l’activité consistant à placer les liquidités d’une entreprise dans les meilleures conditions de rentabilité et de risque selon votre horizon de placement.

Aujourd’hui, il devient de plus en plus compliqué de trouver des placements rémunérateurs (6%) et surtout sans risque avec les fameux comptes à terme (CAT). Les performances, actuellement, ne dépassent pas 0,5% sur 3 ans.

Que faire ?

Nous vous accompagnons pour trouver des solutions de placements.

Tout d’abord, plusieurs critères devront être étudiés :

Les différentes solutions de placements pour votre trésorerie

Contrat de Capitalisation

Le contrat de capitalisation est un produit d’épargne qui se rapproche du contrat d’assurance-vie. C’est un contrat à versements libres, libellé en unités de compte.

Il y a deux fiscalités différentes qui s’appliquent à un contrat de capitalisation.

1er moment : au sujet de la détention du contrat de capitalisation par la société soumise à l’Impôt sur les sociétés. Cette fiscalité s’applique chaque année de la vie du contrat. Le taux d’imposition relatif à la détention est le taux normal de l’IS. Son assiette imposable est définie de manière forfaitaire en prenant en compte un taux actuariel de 105% du TME (Taux Moyen des emprunts d’Etats à long terme) qui précède la souscription ou l’acquisition de ce contrat. Ce taux est fixe tout au long de la vie du contrat. Le TME au 31 mars est de 0,44%.

Exemple : souscription de 50 K€ au 1er avril 2019
assiette imposable : 50 000 x 105% x 0,44% = 231€
L’entreprise devra donc payer 231€ en 2019 selon son taux à l’IS (15% ou 33,1/3%).

Les Prélèvements Sociaux n’entrent pas dans le champ des taxes puisque ceux-ci ne sont pas dû par les personnes morales assujetties à l’IS.

2ème moment: lors d’un rachat. Son assiette imposable équivaut à la différence entre la valeur de rachat du contrat, et celle de la revalorisation forfaitaire avec les 105% du TME.
Le montant revalorisé du contrat permet d’intégrer les intérêts déjà payés au cours des 5 années précédentes afin de ne pas les prendre à nouveau en compte.

Produits structurés

Les produits structurés vous permettent d’optimiser un couple rendement/risque plus attractif que des placements bancaires classiques (CAT, DAT).

A partir d’un certain montant de trésorerie (en général le minimum est de 100 000€), nous avons la possibilité de vous accompagner pour construire un produit sur mesure selon votre « cahier des charges » :

Ainsi, nous pouvons décider de plusieurs éléments :

SCPI (Société Civile de Placement Immobilier)

Grâce à leur fiscalité particulière, les SCPI vous permettent de valoriser votre excédent de trésorerie.
– Acquisition de part en plein propriété de SCPI : le principe est simple. Vous investissez sur des parts de SCPI qui constituent un actif pour votre société. En contrepartie, vous percevrez des loyers trimestriels. Ces loyers sont ensuite imposés. Ce type d’achat s’adresse à des investisseurs qui veulent revaloriser une part de leur trésorerie, tout en gardant la propriété de celle-ci.

Outre la détention classique de parts en SCPI, il existe la possibilité de souscrire des parts en démembrement :
– Acquisition de l’usufruit temporaire de parts de SCPI : la grande différence dans ce cas est le fait que l’investisseur ne détient que l’usufruit de ces parts de SCPI. La nue-propriété est détenue par un autre investisseur. Le principal avantage de ce type d’achat est de pouvoir bénéficier d’un prix réduit d’achat des parts et d’être rémunéré sur la valeur de la pleine propriété.

Autre point central, notamment pour les entreprises relevant de l’IS, elles ont la possibilité d’amortir comptablement la valeur de l’usufruit. Ce qui permet de réduire fortement la fiscalité des revenus tirés de cet investissement.